上交所:加大蒙面举牌、隐匿式易主等违法违规行为监管力度

    记者从上交所官网获悉，上交所近日就发布《上海证券交易所上市公司收购及股份权益变更信息表露业务指引》答记者问时暗示，将从强化综合监管、实施联动监管、及时惩戒违规行为三方面，继续加大“蒙面举牌” “隐匿式易主”以及要约收购和控制权争夺中违法违规行为的监管力度。

　　举牌后表露间隔从每5%缩短至1%

　　上交所暗示，上市公司收购和5%以上的大额股份权益变更活动日趋沉闷，曾经成为资本市场日益普遍和罕见的证券交易行为，同时也显现了一些投资者反应强烈、必要高度重视的突出问题。

　　上交所针对目前收购和大额权益变更信息表露中存在的突出问题，次要从7方面进行尺度：一是将大额持股变更的信息表露间隔从每5%缩减至1%，即将权益变更信息表露间隔从每5%缩减至1%。即抵达5%举牌线后，每增加或减少1%即需表露，但表露前后无需暂停交易。如果付诸实施，这一条款无疑会对将来的举牌市场发生重大影响；二是将持股比例未达到5%的第一大股东纳入信息表露义务人范围；三是增加了控制权争夺时，波及单方的持股变更信披义务；四是增加穿透表露要求；五是明确资管产品的权益归属认定标准和合并原则；六是明确了增持谋划和重组谋划的应许与履行；七是进一步尺度一致步履人及表决权委托协议的签署和履行。

　　加大“蒙面举牌”等违法违规行为的监管力度

　　上交所称，就业，收购及权益变更信息表露监管是上交所履行信息表露一线监管职责中的一项重要工作。连年比年来，名人，收购及权益变更信息表露违规数量有所上升，违规情形日趋复杂，必要精准施策、从严监管。

　　为此，上交所将从以下3方面切实顾惜好投资者合法权益。

　　一是强化综合监管，名人，实施事中监管、刨根问底、分类监管的“三位一体”监管模式。连续连结收购及权益变更类书记的即披即审，重点关注存在第一大股东持股比例较低、控股股东股权质押比例较高、存在控制权争夺隐患、主营业务空壳化等情形的上市公司。同时，发挥媒体和市场监督作用。对于权益变更过程中，波及重大媒体质疑的情形，要求上市公司召开媒体阐明会。

　　二是实施联动监管，将信息表露监管、市场交易监察和派出机构现场搜查紧密地结合起来。上交所公司监管局部创立了与市场监察局部以及证监会派出机构的常态化联动监管工作机制。针对收购和权益变更信息表露中存在的“蒙面举牌”、股价独霸、大资金“快进快出”等频发问题，通过信披监管“问”，市场监察“盯”，现场监察“核”，快速响应，联合步履。2016年以来，已核查收购和权益变更相关股票交易110余单，上报内幕交易、市场独霸线索30余条。

　　三是及时惩戒违规行为。2017年全年，上交所已就收购和权益变更中存在的各类违规行为，采纳通报批评、公开谴责等纪律赏罚步调近30次，波及股东50余人次。违规类型次要包括：隐瞒一致步履关系、超比例增持、短线交易、隐瞒控制权转让信息、收购人信息表露不实等。

　　上交所强调，后续将连续从严监管此类信息表露违规行为，担保市场正常的收购和交易秩序。