抓上市公司诚信建设便是抓住了关键少数

　　近日，证监会对我国上市公司退市制度进行了修改，明确上市公司波及国家公众健康平安等领域重大违法行为的，证券交易所应当严格依法作出暂停、终止公司股票上市交易。根据《证券法》规定和实践必要，这次修改完善了重大违法逼迫退市的次要情形，明确上市公司构成欺诈发行、重大信息表露违法可能其他波及国家平安、民众平安、生态平安、出产平安和公众健康平安等领域的重大违法行为的，证券交易所应当严格依法作出暂停、终止公司股票上市交易的决定的基本制度要求。

　　对此，深交所7月29日在官方微信公众号发文指出，信用，信用，将切实担负起一线监管法定职责，坚韧不拔地履行退市主体责任，严把退市制度执行关，特别是对于严重危害市场秩序，严重侵害大众利益，造成重大社会影响的重大违法公司，坚决做到“显现一家、退市一家”，不姑息，零容忍，净化市场环境，掩护退市制度的严肃性和权威性。

　　商务部研究院信用研究所所长韩家平在蒙受中国证券报采访时暗示，上市公司作为企业中的佼佼者，应该作为合规履约的楷模。抓上市公司诚信建设便是抓住了关键少数，对整个社会信用建设意义非常重大。但上市公司诚信建设方面也存在履约不够和信息收集难等难点，为此应该创立资本市场诚信第三方评价机构。

　　6月以来，中国证监会发布了两批共77名资本市场“老赖”名单。6月1日，证监会将第一批31名资本市场“老赖”名单在“信用中国”网站上公示后，7月2日，证监会发布第二批46名资本市场“老赖”名单。包括逾期不履行证券期货行政罚没款缴纳义务和上市公司相关责任主体逾期不履行公开应许两类主体。上述被公示人将在一年内限制乘坐火车高级别席位和民用航空器。

　　除发表“老赖”名单外，7月1日，修订后的《证券期货市场诚信监督管理法子》施行(以下简称《管理法子》)，《管理法子》将诚信信息使用机制融入分类监管、行政许可、日常监管等行为中，以实现正向激励。此外，要求创立次要市场主体诚信积分管理制度，对各类市场主体实施诚信分类监督管理。成为中国证监会制定的首部资本市场诚信规章。

　　检查证监会两批“老赖”名单，得多金融机构高管那时惩罚书罚没金额才1万、3万，却因逾期不缴纳罚款“上榜”。有投资者提出疑问，“为什么他们宁愿上“老赖”名单，连几万元罚金都不愿意交?”

　　“这么小的金额一定不是身手问题，便是一个意识问题。过去失信成本低，所以不少人不是很在意，起不到惩戒作用。而单靠证监会一个局部，对失信人惩戒也没有不少手腕。”韩家平暗示，“而失信被执行人联合惩戒，加大了失信成本。失信人被参与黑名单后，并无增加对他罚款的金额，可是对他出行造成方便，而且通过公示报道对他形成无形的压力。通过联合惩戒的方式，实现一处失信，各处受限。”

　　韩家平介绍，上市公司的失信行为一般包括两个方面，一个是违法违规，即违反一些法律法规的规定。另一个是不履行合约，合规性存在问题。尤其是违法失信，是一种对照严重的失信行为。

　　发布资本市场“老赖”名单，是继“上市公司诚信档案”、失信“黑名单”制度之后，资本市场诚信建设的又一重大门径。证监会新闻发言人常德鹏暗示，此举是资本市场违法违规新惩戒新门径，有利于夯实资本市场长期不乱健康倒退诚信基础。今后，证监会将例行按月发表名单，继续依法惩戒资本市场的“老赖”行为。

　　近日，证监会发表了2017年资本市场诚信状况。从违法失信行为情况看，信息表露违法失信行为占比47.4%，内控管理违法失信行为占比21.5%。从违法失信主体情况看，2017年度存在违法失信记录的机构共1072家。此中，以上市公司相关主体、私募基金管理人相关主体和非上市公众公司相关主体为主，约占全部违法违规主体的60.2%;2017年度存在违法失信记录的个人共1716人。此中，以上市公司董监高等相关人员为主，占比54.0%。

　　截至目前，国家发改委联合有关局部已签署联合奖惩单干备忘录37个，制定联合奖惩步调100多项，初步创立起“发起—响应—反馈”机制。

　　同时，韩家平也暗示，目前上市公司诚信建设方面存在两个难点，一是企业本身的履约意识还缺乏强，二是对于失信信息的收集和表露还存在必然的难度。为此，韩家平倡议，一方面，通过联合惩戒等制度步调，加大上市公司的失信成本，提高其诚信意识;另一方面，企业内部应该创立一套诚信的管理体系;最后，应创立证券市场诚信评级体系，为了有效监督各个机构的诚信行为，应成立第三方评价机构。